천보 주가 전망

23년 6월 8일 DS투자증권 구성중 애널리스트가 발행한 천보 주식 레포트와 개인 해석을 더해 간추린 내용입니다. 본 내용 관련 투자에 책임은 본인에게 있습니다.
 

천보 주가 전망

 

천보 주가 전망(매수, 목표주가 290,000원)

1. 전해액 업황 호재

IRA 이후 경쟁업체인 중국회사들의 해외 진출은 제약적이고 구주/미주 시장 니즈가 커지고 있어 전해액 첨가제 사업에서 대량 양산과 원가경쟁력을 가진 천보에게 유리한 업황이 예상됩니다. 24년부터 구주/미주 생산물량이 대폭 커질 것으로 예상되어 중국시장 외 지역 비중도 다변화될 것으로 예상됩니다.
(※ 중장기 지역별 비중(예상) : 미국/유럽 60%, 한국/일본 20%, 중국 20%)
 

 

2. LiFSI 기술경쟁력

2차 전지 전해액의 염은 LiPF6를 사용합니다. 다만 천보가 증설하고 있는 LiFSI가 LiPF6보다 뛰어난 성능이 있습니다. 뛰어난 성능 대비 비싼 가격과 삼원계(NCM) 양극 활물질과 함께 사용 시 부식문제는 싼 대체 원료와 부식방지제로 해결될 것으로 보여 LiFSI는 천보의 기술경쟁력이 될 수 있습니다.
 

3. 예상 매출액/영업이익

23년 천보의 예상 매출액은 3,432억원, 영업이익은 320억원, 영업이익률은 9.3%로 예상됩니다. 일봉 상 바닥을 찍고 우상향하는 추세로 보이며 24년 매출 증대를 바라보며 장기적 투자관점으로 접근할 수 있겠습니다.